简单实用的量化交易策略:揭秘统计套利秘诀
什么是统计套利:统计套利字面意义上就是通过对股票历史数据进行统计,并得出其部分特征,然后对股票套利的过程。这个部分特征是什么呢?-股票历史走势的相关性。在历史上这只股票的走势呈现出高度的一致性,同涨同跌。
那么统计套利的逻辑又是什么呢?很简单,再长期来看股票呈现出走势的高度一致型,但是在短期呢,不同的股票受到的关注度不同,资金量不同,所以股价受到的冲击不同,导致不同股有的涨的快了,有的涨的慢了。但两只股票长期走势相同,那么涨的快的股票,在后续我们大概率认定他会回调,涨的慢的部分我们大概率认为他会追涨。这就是统计套利的基本原理,大家可以仔细体会体会。
首先我们要知道,统计套利是一种有风险的套利,例如股价走势违背我们的假设,即在长期(5-10年)中走势一致的股票突然间走势背离(原因一般是公司出现大的变动)。所以保证我们假设前提的可靠型就很重要,这也是为什么大家喜欢选股份制银行,而不是任意选择两只股票走势一致的股票进行套利的原因。银行类股的长期一致性具有逻辑上的可行性,首先一点,银行出现业绩超极度下滑、退市或倒闭的可能性为零。第二点是因为其业务的高度同质化,各个银行的业绩受经济共同影响较大,而受各银行自己的行动较小,(当然不排除个别银行的特殊性)为其走势的一致性奠定了价值面的逻辑。
统计套利的步骤。我们以统计套利中最简单的配对交易来给大家介绍。
准备条件:
1、找出两只股票的历史走势数据,求两只股票的走势相关性(也就是一致性)
2、找出相关性比较好的两只股票,对其进行协整检验(计量上的一种逆向证明两只股票在长期存在相关关系的一种检验方法)
3、计算每天两只股票的价格差,最好将两只股票进行归一化,然后在进行做差
4、观察差值序列的波动情况,完美的结果是类是sin、cos函数图的那种,但是基本上不可能。确定他们波动的幅值,为我们设定阀值也就是组合调仓的触发值。
操作部分:
1、选定我们上面得到的两只股票,观察他们今天的状态。判断出两只股票的价差处于什么位置。
2、若触及我们的调仓值,做空涨的高的(卖出涨的多的股票),买入涨的少的股票。有人会问,我两只股票都没有那怎么做的。我们可以融券卖出,再以卖出的资金买入涨的少的股票。
3、接下来等待长期趋势的回归,然后平仓。(买的卖掉,融券卖掉的买回来还掉)
统计套利的优点,统计套利其实也是一种较低风险的纯ALPHA 策略,因为策略本身就已经进行了对冲。这一篇主要是给大家进行一个基本的介绍,其他的具体研究或者需要量化软件及量化策略的支持,欢迎加Vtiantianzhangting886咨询!
